ブロードコムAIチップ予想が期待を下回り市場動揺、TSMC CEOは世界のチップ供給が数年間AI需要を満たせないと発言

6月5日。世界の半導体市場は激しい揺れを経験した。

半導体巨人ブロードコムが第2四半期の決算を発表。全体の売上高と1株当たり利益は期待をわずかに上回ったが、第3四半期のAIチップ販売予想は160億ドルで、アナリストの平均予想172億ドルを大きく下回った。6月4日、ブロードコムの株価は**12.59%**急落し、米国半導体株のセクター全体売りを引き起こした。

6月5日の寄り付き、韓国の半導体巨人SKハイニックスは**9%以上暴落、サムスン電子は7%以上下落し、KOSPI指数は一時6%**以上下落してサーキットブレーカーが発動した。

ブロードコム予想：AI需要の成長鈍化のシグナルか？

ブロードコムのAIチップ販売予想が期待を下回ったことは、市場にとってAI需要の成長が鈍化しつつある重要なシグナルとして解釈された。

ブロードコムは世界最大級のカスタムAIチップ設計メーカーの一つで、グーグルやメタなどのテクノロジー巨人にAI加速チップを供給している。その販売予想は、AIインフラ投資のペースを測る重要な指標と見なされている。

TSMC CEO：世界のチップ供給は数年間AI需要を満たせない

ブロードコムの予想未達と対照的に、TSMC CEOのC.C.ウェイは同日、今後数年の成長に自信を持っていると述べ、世界のチップ供給は今後数年間、AIがもたらす需要を満たせないだろうと語った。

ウェイは、TSMCの今年度の売上高成長は依然として**30%**を超えると予想している。

これは何を意味するか？

• AIコンピューティング需要は依然として堅調だが、チップ供給のボトルネックは根本的に緩和されていない
• ブロードコムの予想未達は、おそらく特定の顧客（グーグルなど）の資本支出ペースの調整を反映しており、全体のAI需要の根本的な衰退ではない
• TSMCの生産能力は短期的に満載状態が続く

市場解釈：修正であり、逆転ではない

複数の機関は、今回の市場売りは、半導体セクターに織り込まれていた過度に楽観的な期待の修正であり、AI需要トレンドの根本的な逆転ではないと考えている。

国投証券は同日、調査報告書を発表し、2026年初頭以来、AIエージェントの商業化が全面加速し、世界の大規模モデルのトークン呼び出し量の急速な成長を促進していると指摘。インテリジェントコンピューティングセンターの中核コンピューティングリソースは引き続き逼迫しており、H100などの主流GPUのレンタル価格は上昇傾向にあり、コンピューティング力インフラ建設は加速拡張期に入っている。

ブロードコムの予想ギャップは、特定のベンダーの注文ペースと全体市場の需要の間の短期的なミスマッチに過ぎない。

核心結論

短期的に見ると、市場は半導体セクターへの高い期待を消化する必要があり、変動性は増大する。

中期的に見ると、AIコンピューティング需要は依然として上昇軌道にあり、チップ供給の逼迫状況は変わっていない。

長期的に見ると、チップ需給矛盾は、産業チェーンをより効率的で低コストの技術ルートに押し進め続けるだろう。

投資家と業界関係者にとって、これは「AIバブル崩壊」のシグナルではなく、市場が熱狂的な期待から理性的な価格形成へ移行する必然の過程である。